Heston

Az eszközről

A Heston-modellben maga a volatilitás is véletlen: a variancia egy átlaghoz visszahúzó négyzetgyök-folyamatot követ, amely korrelál a részvényárral. A szimulátor ár- és varianciapályákat mutat, a visszahúzás sebességének, a hosszú távú varianciának, a vol-of-volnak és a korrelációnak a hatását, és Monte Carlo-módszerrel áraz egy európai opciót.

Gyakori kérdések

Az elmélet

• A Black–Scholes-képlet — A képlet levezetésének logikája, d₁ és d₂ jelentése, és mit hagy figyelmen kívül a modell.
• Geometriai Brown-mozgás — A részvényár standard modellje: lognormális eloszlás, várható érték és medián.
• Ugrások és a Merton-féle ugró diffúzió — Poisson-folyamat, összetett ugrások, a Merton-modell, és hogyan okoznak az ugrások vastag farkat és mosolyt.
• Implikált volatilitás és a volatilitás-mosoly — A Black–Scholes-képlet megfordítása σ-ra, a vega, és amit a mosoly és a lejárati szerkezet elárul a modellről.
• Sztochasztikus volatilitás és a Heston-modell — A Heston-féle varianciafolyamat, az átlaghoz való visszatérés, a vol-of-vol, a Feller-feltétel, és hogyan alakítja a korreláció és a vol-of-vol a mosolyt.