Payoff Lab

Az eszközről

Az opciós kifizetésfüggvény megmutatja, mennyit ér egy pozíció lejáratkor az alaptermék minden lehetséges árán. Ebben a stratégiaépítőben callokat, putokat, részvényt, forwardot és készpénzt kombinálhatsz, a diagram pedig a kifizetést és a prémiumok utáni nyereséget is mutatja. Indulhatsz kész stratégiákból — fedezett call, védő put, bull és bear spread, straddle, strangle, butterfly —, vagy építhetsz saját többlábú stratégiát.

Gyakori kérdések

Az elmélet

• Határidős ügyletek, call és put opciók — Mi a derivatíva; forward, call és put kifizetése lejáratkor; long és short pozíció.
• Pozíciók kombinálása — A kifizetések összeadódnak: spreadek, straddle, strangle, butterfly és szintetikus forward.
• Arbitrázs és a határidős ár — Az egy ár törvénye, a cash-and-carry stratégia és a fair határidős ár.
• Put–call paritás — Két portfólió azonos kifizetéssel: modellfüggetlen kapcsolat a call és a put ára között.
• Statikus replikáció: Breeden–Litzenberger és Carr–Madan — Kockázatsemleges sűrűség a call árakból, és tetszőleges kifizetés felépítése kötvényből, forwardból és opciókból.
• Egzotikus opciók: korlátos, ázsiai és digitális opciók — Útfüggő kifizetések, a kiütési korlát és az átlagár hatása, és miért természetes itt a Monte Carlo-árazás.